完美世界(002624.CN)

淡季不淡完美世界等A股游戏龙头半年报受期待

时间:20-08-24 13:43    来源:中国经济网

近期腾讯、网易分别披露财报,在Q1“春节+疫情”形成的高业绩下,Q2仍实现环比增长,说明付费率提升及新用户留存好于市场预期,提升了当前市场对游戏板块估值的信心。

从数据看,网易20Q2营收为181.8亿元,同比增长25.9%。其中网络游戏营收138.3亿元,同比增长20.9%;归母净利润45.4亿元,同比增长35.3%,超彭博一致预期。腾讯20Q2营收达1148.83亿元,同比增长29%。其中网络游戏收入达到383亿元,环比增长6%,同比增长40%。归母净利润331.07亿元,同比增长37%,远超彭博一致预期。

此外,A股游戏龙头厂商则依靠优势品类份额以及新品类布局实现持续增长,其中最典型的是完美世界(002624)。上半年,完美世界核心手游表现优异、端游长周期持续稳定,共推业绩快速增长。

2020上半年,《新笑傲江湖》手游、《完美世界》手游、《诛仙手游》、《神雕侠侣2》手游等核心产品表现突出,名列iOS畅销榜前茅;CS:GO、《诛仙3》、完美世界国际版等端游长周期持续稳定。整体来看,公司核心产品稳态流水表现维持在较高水平,长期产品力不断得到验证。

下半年,完美世界还有重磅产品将推出,手游收入将持续提速,业绩可期。7月2日上线的《新神魔大陆》手游不到1小时便登顶AppStore免费榜。此外,公司新品《梦幻新诛仙》《战神遗迹》已获版号蓄势待发,而《幻塔》《非常英雄》等数款移动游戏正在密集研发中。此外,端游+主机双平台游戏《Torchlight3》早期测试版已在Steam上线,此外《MagicLegends》也在推进中。

业内人士表示,完美世界的游戏研发及运营能力一直以来为业内公认,储备游戏中多个具备成功潜质,值得期待。特别是《新神魔大陆》手游买量效果较良好,成功验证了公司“品效合一”的发行策略,加大了其他核心新产品延续良好流水表现的成功几率。

根据完美世界2020年上半年业绩预告,期内公司预计实现利润区间为12.4亿~12.8亿,同比增长21.53%~25.45%。根据最新消息,公司正式年报将于8月29日披露。

分析指出,Q2通常为游戏行业淡季,但国内IOS端手游单月下载量数据却表现稳定,预计Q2游戏企业盈利状况保持良好,龙头企业EPS将保持稳定增长。长期来看,今年游戏行业进入了第二轮端转手红利期,头部IP产品云集将有效推动行业增长,云游戏、VR、头条入局等行业后续催化也有望打开行业空间,推荐关注完美世界等公司。